Анализ: Фактический объем заказов на микросхемы памяти в 2027-2028 годах значительно превысит производственные мощности, и влияние политики Демократической партии вряд ли изменит соотношение спроса и предложения.
Важная новость сенодня 5 ноября южнокорейская инвестиционная компания Meritz Securities отметила (https://x.com/jukan05/status/2118176254956544132), что производители микросхем памяти в настоящее время имеют заказы на 2027 и 2028 годы, значительно превышающие их производственные мощности. Даже если Демократическая партия получит преимущество на промежуточных выборах в США, что приведет к задержке или корректировке некоторых проектов центров обработки данных, это вряд ли коренным образом изменит ситуацию с дефицитом микросхем памяти.
Компания Meritz заявила, что коэффициент выполнения заказов (отношение доступных мощностей к заказам) на микросхемы памяти в этом году оставался на низком уровне в 80-85%, что привело к значительному росту цен на микросхемы памяти. Ожидается, что разрыв между спросом и предложением еще больше увеличится в 2027 году, и коэффициент выполнения заказов может снизиться примерно до 80%.
Кроме того, во время своего недавнего визита в Южную Корею генеральный директор OpenAI Сэм Альтман обратился к компаниям SK hynix и Samsung Electronics с просьбой предоставить специализированные продукты для хранения данных, такие как HBM, на период с 2027 по 2030 год, причем спрос даже превышает имеющиеся производственные мощности обеих компаний.
В ответ пользователь сообщества Тэн Янь добавил, что Samsung заявила в ходе телефонной конференции с Meritz 29 октября, что 10 крупных клиентов подписали многолетние соглашения о поставке хранилищ, и еще столько же ведут переговоры. Потребности в хранилищах также расширились: от гигантов облачных сервисов и производителей серверов для ИИ до других секторов. Поэтому замедление темпов одобрения проектов центров обработки данных в США затронет лишь некоторые заказы и вряд ли изменит общую ситуацию с дефицитом предложения и спроса.